小摩：金沙中国下周考虑建议派息 继续偏好银河娱乐和美高梅中国

　　摩通大通发布研究报告称，金沙中国（01928）将于下周五（2月21日）召开董事会，考虑建议派息，这是五年来的首次。潜在派息的时机早于该行目前的预测，因此可以被视为轻微的利好。在澳门博彩股中，该行继续偏好银河娱乐（00027）和美高梅中国（02282）。

　　不过，该行对于今年大额派息的预期不高，预计首轮每股派息将较为谨慎，为每半年0.25港元（或2025年全年0.5港元），这意味着在当前水平下的收益率超过3%；虽然比没有要好，但可能不会对股价产生太大影响。该行仍然相信，随着公司继续减杠杆，派息的规模每年都有可能增加，希望在4至5年内回到疫前每年1.99港元的水平（如果实现，则在当前水平下将意味着12.5%的收益率）。

　　昨天澳门博彩股大幅下跌，平均下跌3.5%，而恒生指数则下跌1%。在摩通看来，这有些令人困惑，因为除了昨天顾问的每周博彩收入更新（实际上好于预期）外，并没有其他新消息。该行向多家营运商查询亦没有发现任何消息。一些投资者指出了两家券商的降级，但这是在周末发生的，前天股价并未对此作出反应。该行行将昨天的修正归因于“资金流动”和“市场情绪”，以及来自市场预测的持续下调影响。该行认为澳门博彩股过度修正（年初至今下跌12%，而恒生指数上涨6%），但在市场预期完全重置之前，建立市场情绪底部仍然具有挑战性。