又双叒收蛋啦！债基有何投资魅力？

来源：雪球App，作者： 南方基金，（https://xueqiu.com/1597430632/287382507） “好开心啊，今天收了6个蛋”。 “可不是，我养的债基又生蛋了！” 最近债市良好的表现让很多投债基的朋友们在某书上频繁分享。而他们债基笔记中分享的“蛋”，指的是投资者持有基金的单日收益，主要针对债券类产品。一般来说，“收一个蛋”的意思是当日收益为0.01%，破蛋则反之。 “收养基蛋”文化似乎蔚然成风，而背后与债基带来稳稳的幸福感分不开。据wind数据显示，今年3月份债基发行规模大增，越来越多的投资者从开始认识债基到体验债基再到深深地感受到债基的投资魅力。 资料来源：wind，国盛证券研究所 债基品种丰富，如何选择适合自己的？受近10万客户①选择的6个月定开债券型基金，今天是开放申购最后一天，这只基金有何魅力？下面我们就一起来听听吧。 01 的产品特点 首先我们先简单介绍下这只产品。作为一只6个月的定开纯债，它不投股市，尽量远离波动；同时采取定期开放的方式，尽可能保持基金规模相对稳定，不受交易影响，资金能专注运作充分运用。当然对投资者来说，6个月封闭期也能帮助大家尽可能管住频繁交易的手，减少频繁操作对收益的损害。 除此之外，受到投资者喜爱，其中最重要的原因在于过往业绩表现优异。成立时间为2019年3月26日，成立以来累计涨幅24.43%（同期业绩比较基准5.48%），远超同期业绩比较基准3倍，并且连续9个半年度均正收益，表现持续稳定。把时间拉近，近1年的涨幅也达到了5.09%（同期业绩比较基准2.39%）②。 不仅如此，历史超99.9%的投资者实现了盈利，平均收益高达5.54%③，出色的历史业绩赢得了过硬口碑和以及近10万客户的认可①。我们都知道，机构投资者研究实力比较强，对资金投向有极其严格的投资要求，南方惠利也是经受住机构严苛的考验，2023年中报显示机构持仓占比43.51%①。 优秀的业绩离不开背后的掌舵手。6个月定开债券基金由基金经理金凌志④管理，深耕债券市场16年、6年基金投资管理经验，深耕现金管理领域，持续专注固收投资，近4年信用评级从业经历，风险甄别能力强，追求收益的同时严控组合波动。 02 债基还能上车吗？ 最近债市表现不错，有很多投资者疑问“债基还能上车吗？基金经理金凌志认为，债券收益率背后所体现的是经济周期的波动和流动性环境的变化。当前的宏观经济整体处于相对平稳的阶段，同时，由于房地产的下行压力和降低实体融资成本的诉求，预计流动性环境整体或会保持在相对宽松的水平上。因此对于债券市场来说，收益率整体或将呈现下行的趋势，下行的机会将显著高于上行的风险。 当前面临的宏观环境是复杂的，也是充满机会的。中国经济处在长周期的转型过程中，随着而来的是宏观的变化和社会发展模式的转变，追求高质量开始成为新的发展理念。未来经济周期波动可能会逐渐减小，货币政策将会更加稳健，与之对应的是利率有望将呈现一定下行的趋势。因此债券资产将会成为具备长期投资价值的资产。 在新的管理周期伊始，基金经理表示他将作为舵手谨慎前行，在把握住宏观政策的大周期大机会的同时，也争取不放过每一次的细节和机会，力争惠利在新的周期内业绩领先，提升持有体验。 6个月定开债券，A类代码006995，C类代码006996，纯债型基金，不投股票、权证、可转换债券、可交换债券，每6个月开放一次。今天是南方惠利开放期最后一天，感兴趣的南粉点击下方链接即可申购哦。 点击申购>> 好啦，今天的说理财内容就到这里，我们下期再见。 滑动查看完整风险提示 ①基金定期报告，截至2023.06.30，6个月定开A基金持有人户数为99,404，同类基金中已公布持有人户数数据的基金数量为2390只；机构持仓占比数据来源2023年中报。 ②近1年收益、成立以来累计涨幅、成立以来业绩比较基准数据经托管行复核，近1年、成立以来累计涨幅/同期业绩比较基准分别为5.09%/2.39%、24.43%/5.48%，截至2024.2.29。6个月定开债券A成立于2019.03.26(金凌志自2019.03.26起任职至今)，截至2023.12.31，2019-2023年度及成立以来净值增长率/业绩比较基准分别为：2.92%/0.75%、4.18%/0.21%、6.69%/1.51%、3.05%/-0.77%、4.52%/2.17%、23.21%/4.63%，业绩比较基准为中债信用债总指数收益率。基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。 ③持有人盈利比例、平均盈利、平均持有天数等数据来自南方基金，统计范围为6个月定开现有持有人，AC份额合并计算，截至2024.2.29。当前持有盈利客户占比=当前持有该产品累计盈利的客户数/当前持有该产品总客户数，当前持有客户平均收益率=当前持有该产品客户累计收益率的算术平均，当前持有客户平均持有天数=当前持有该产品客户累计持有时长的算术平均。过往持有人盈利相关数据并不构成对本基金未来业绩表现的保证。 ④金凌志，中央财经大学经济学硕士，具有基金从业资格。曾先后就职于中国出口信用保险公司、中诚信国际信用评级有限责任公司、长盛基金、嘉实基金，历任项目经理、信用分析师、基金经理助理、投资经理。2017年5月加入南方基金；2018年2月2日至2018年12月6日，任基金经理；2018年3月9日至2019年5月24日，任南方乾利、南方浙利基金经理；2017年7月28日至2019年10月16日，任基金经理；2018年1月19日至2019年11月20日，任基金经理；2020年1月2日至2021年6月18日，任南方创利基金经理；2020年6月16日至2022年2月18日，任利率债基金经理；2020年6月12日至2022年4月15日，任南方昭元债券基金经理；2017年7月28日至2022年7月22日，任基金经理；2020年3月26日至2023年4月25日，任债券基金经理；2022年3月24日至2023年8月4日，任南方信元债券基金经理；2017年7月28日至今，任南方润元基金经理；2019年3月26日至今，任基金经理；2019年8月30日至今，任利率债基金经理；2019年11月20日至今，任南方卓利基金经理；2021年11月24日至今，任南方定利一年定开债券基金经理；2022年2月24日至今，任南方旭元基金经理；2022年11月23日至今，任南方稳鑫6个月持有债券基金经理；2023年4月25日至今，任南方集利18个月持有债券基金经理。金凌志目前在管8只公募基金，完整业绩数据来自基金定期报告，截至 2023.12.31。成立于 2012年7月20日（金凌志从2017-07-28起任职至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：3.87%/4.96%、2.33%/3.05%、5.82%/5.65%、1.67%/3.49%、4.32%/5.23%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：52.05%/64.00%，业绩比较基准=中证全债指数;/B成立于 2012年7月20日（金凌志从2017-07-28起任职至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：4.25%/4.96%、2.76%/3.05%、6.24%/5.65%、2.09%/3.49%、4.73%/5.23%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：59.07%/64.00%，业绩比较基准=中证全债指数;南方惠利6个月定开债券A成立于 2019年3月26日（金凌志从2019-03-26起任职至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：2.92%/0.75%、4.18%/0.21%、6.69%/1.51%、3.05%/-0.07%、4.52%/2.17%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：23.21%/4.63%，业绩比较基准=中债信用债总指数收益率;南方惠利6个月定开债券C成立于 2019年3月26日（金凌志从2019-03-26起任职至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：2.60%/0.75%、3.77%/0.21%、6.26%/1.51%、2.65%/-0.07%、4.11%/2.17%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：20.90%/4.63%，业绩比较基准=中债信用债总指数收益率;南方旭元债券发起A成立于 2019年6月24日（金凌志从2022-02-24起任职至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：2.56%/1.17%、1.19%/-0.06%、6.87%/2.10%、1.94%/0.51%、3.59%/2.06%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：17.12%/5.89%，业绩比较基准=中债收益率;南方旭元债券发起C成立于 2019年6月24日（金凌志从2022-02-24起任职至今），2020-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：0.77%/0.61%、0.03%/0.72%、0.66%/0.51%、3.53%/2.06%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：5.04%/3.95%，业绩比较基准=中债综合指数收益率;南方贺元利率债债券C成立于 2019年8月30日（金凌志从2019-08-30起任职至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：1.05%/0.31%、3.14%/-0.42%、3.99%/2.40%、2.05%/0.22%、2.31%/1.81%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：13.16%/4.37%，业绩比较基准=中债-国债及政策性银行债指数收益率;南方贺元利率债债券A成立于 2019年8月30日（金凌志从2019-08-30起任职至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：1.19%/0.31%、3.56%/-0.42%、4.35%/2.40%、2.49%/0.22%、2.73%/1.81%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：15.13%/4.37%，业绩比较基准=中债-国债及政策性银行债指数收益率;南方卓利3个月定开债券发起于 2019年11月20日由南方卓利转型而来（金凌志从2019-11-20起任职至今、李璇从2023-08-04起任职至今），2019-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：10.14%/6.22%、2.32%/-0.06%、4.00%/2.10%、2.35%/0.51%、2.73%/2.06%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：23.22%/11.18%，业绩比较基准=中债综合指数收益率;南方集利18个月持有债券C成立于 2020年3月26日（金凌志从2020-03-26起任职至今），2020-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：3.28%/2.09%、8.93%/5.16%、-1.51%/2.16%、1.97%/4.03%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：12.98%/14.09%，业绩比较基准=指数收益率×5%＋中证可转换债券指数收益率×5%+中证全债指数收益率×90%;南方集利18个月持有债券A成立于 2020年3月26日（金凌志从2020-03-26起任职至今），2020-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：3.60%/2.09%、9.37%/5.16%、-1.11%/2.16%、2.37%/4.03%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：14.71%/14.09%，业绩比较基准=沪深300指数收益率×5%＋中证可转换债券指数收益率×5%+中证全债指数收益率×90%;南方定利一年定开债券成立于 2021年11月24日（金凌志从2021-11-24起任职至今），2022-2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：2.67%/0.69%、2.90%/0.89%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：6.04%/2.01%，业绩比较基准=中债-固定利率债券全价（1-3年）指数收益率;成立于 2022年11月23日（金凌志从2022-11-23起任职至今），2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：4.08%/0.68%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：4.32%/0.92%，业绩比较基准=沪深300指数收益率×8%+中证综合指数（人民币）收益率×2%+中债综合指数收益率×90%;成立于 2022年11月23日（金凌志从2022-11-23起任职至今），2023年度净值增长率/业绩比较基准分别为：4.48%/0.68%，成立以来净值增长率/业绩比较基准为：4.77%/0.92%，业绩比较基准=沪深300指数收益率×8%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×2%+中债综合指数收益率×90%; 尊敬的投资者： 投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。 您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。 根据有关法律法规，南方基金管理股份有限公司做出如下风险揭示： 一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。 二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。 三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。 四、特殊类型产品风险提示：如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。 五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金 业绩表现的保证。南方基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。 六、6个月定期开放债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）由南方基金管理股份有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.nffund.com进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 免责声明：《南南说理财》栏目旨在为广大投资者提供学习理财知识的素材，由南方基金管理股份有限公司（以下简称“南方基金”）员工撰写，内容引用信息均来自公开资料，我们力求但不保证这些信息的准确性和完整性。内容所载观点、结论及意见仅代表在报告发布时的个人判断，不代表南方基金立场，亦不构成任何投资与交易决策依据。对于任何因使用或信赖本栏目内容而造成（或声称造成）的任何直接或间接损失，我们不承担任何责任。本栏目内容版权仅为南方基金所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用。南方基金保留对任何侵权行为进行追究的权利。投资有风险，入市需谨慎。